Tendances actuelles et orientations futures

Femme, épicerie

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Selon des rapports de recherche publiés par PwC, la population mondiale devrait augmenter d'un milliard de personnes sur 15 ans, entraînant une augmentation de 35% de la consommation alimentaire. Les préoccupations concernant la pénurie alimentaire et l'intérêt pour la durabilité ont conduit les entreprises émergentes à adopter différentes approches pour s'attaquer à ce problème. Cependant, la durabilité n'est pas le seul facteur de changement dans l'industrie alimentaire, d'autres facteurs existent.

Ces changements sont-ils là pour rester ou simplement un battage publicitaire qui va s'estomper avec le temps? Comment les investisseurs réagissent-ils à cette nouvelle vague?

Pour comprendre ce que l’avenir réserve au secteur, il est important d’explorer les facteurs qui déterminent les décisions d’investissement et l’influence des changements actuels dans ce secteur.

Trois investisseurs: deux d’entre eux qui gèrent des fonds de capital-risque et un investisseur providentiel ont partagé leurs idées pour cet article.

Jordan Gaspar – Co-fondateur Accel Foods

Accel Foods

Jordan Gaspar est le cofondateur d’AccelFoods, un fonds de capital-risque qui investit dans des entreprises de produits alimentaires et de boissons emballées à forte croissance. Le fonds opère actuellement à partir de son troisième fonds, avec un actif sous gestion de 90 millions de dollars et un portefeuille de 36 sociétés actives.

Julia Olayanju: Pouvez-vous nous parler brièvement de vous et de ce qui vous a amené à créer le fonds que vous avez aujourd'hui?

Gaspar: Dans le passé, j'ai conseillé des sociétés de capital-risque et de capital-investissement et des sociétés de leur portefeuille lors d'acquisitions, de ventes, de fusions et de financements. En 2013, j'ai rencontré ma cofondatrice, Lauren Jupiter, et nous avons lancé notre plate-forme initiale après avoir identifié un espace blanc dans les phases de croissance initiale et émergente des produits de consommation courante. Je supervise la conclusion des transactions, la structure et l'exécution des investissements, ainsi que la stratégie de tête haute, les partenariats avec les détaillants, les relations avec les investisseurs et la direction générale du fonds. Mes premières années en tant qu'avocat m'ont apporté une expérience transactionnelle importante que je postule quotidiennement dans le cadre de mes fonctions actuelles. AccelFoods ayant participé à plus de 25 financements l'an dernier seulement, nous sommes extrêmement actifs dans l'identification de nouvelles entreprises performantes, leur diligencing, le financement et le soutien de nos fondateurs à mesure qu'ils évoluent.

Julia Olayanju: L'industrie alimentaire a connu tant de changements ces dernières années, trouvez-vous certains de ces changements intéressants? Si oui, lequel et pourquoi.

Gaspar: C’est une période passionnante et sans précédent pour investir dans le secteur de la restauration et des boissons. Il y a une convergence d’entrepreneurs hautement qualifiés qui pénètrent dans l’espace, la volonté des détaillants de créer des étagères et des produits novateurs arrivant sur le marché qui alimentent les perturbations actuelles. Cette perturbation est aggravée par la forte demande des consommateurs et l'intérêt manifesté pour les petites marques concurrentes qui répondent aux habitudes alimentaires meilleures que les consommateurs adoptent. Un important pouvoir d’achat est à présent dirigé vers les types de produits dans lesquels nous investissons, les baby-boomers vieillissants recherchant des solutions de remplacement naturelles à la médecine traditionnelle (et un revenu disponible à appliquer), les parents millénaires donnant la priorité aux dépenses des ménages en produits orientés vers une vie saine la jeune génération numériquement native qui se concentre sur la transparence et des produits ingérables de qualité qui répondent à ses attentes les plus exigeantes.

À ce jour, de nombreux fabricants de produits alimentaires ont mis plus de temps à répondre aux attentes de leurs consommateurs: des produits authentiques, sains et meilleurs pour vous, adaptés à leur mode de vie. Cela ouvre la fenêtre aux nouvelles marques d’entrepreneurs qui souhaitent intervenir et répondre à ces demandes en constante évolution. Au cours des dernières années, de grandes entreprises ont misé sur diverses stratégies de capital-risque et d’innovation, tout en recherchant la croissance par le biais de fusions et acquisitions. . De même, des détaillants comme Kroger et Walmart se mobilisent rapidement pour faire partie de ce marché dynamique et en croissance . D'autres, comme Wegmans, renforcent leur rôle de leader sur le marché en matière de conservation des innovations en magasin.

Julia Olayanju: Qu'est-ce qui guide vos décisions d'investissement? Les tendances actuelles jouent-elles un rôle?

Gaspar: Lors de l’évaluation d’une entreprise, nous tenons compte de tous les aspects de la gestion (le leadership est le facteur le plus important dans les investissements initiaux), de l’approche et de la qualité des produits, des opportunités de marché potentielles, des indicateurs de revenus (par exemple, le rapport vitesse / porte, escompte, les marges, l'évolutivité et les contrôles qualité intégrés à la chaîne d'approvisionnement actuelle, ainsi que les barrières à l'entrée (qui incluent souvent la propriété intellectuelle).

En opérant à un stade précoce du cycle d'investissement, nous identifions souvent les tendances avant même qu'elles ne touchent les données des détaillants – ces sociétés sont des créateurs de catégories qui génèrent de nouvelles tendances. Plus généralement, nous cherchons à identifier les produits qui s'inscrivent dans les grandes tendances macroéconomiques telles que les solutions de repas pratiques, les collations meilleures pour vous ou les produits présentant des avantages fonctionnels.

En tant que mère active de deux enfants, ma vie personnelle et professionnelle peut parfois être inextricablement liée. Je pense avoir une perspective unique sur les produits qui rencontrent un état de besoin et où je les achèterais. Mon rôle actuel en tant que consommateur est un outil tout aussi précieux que certains des indicateurs d'investisseur plus spécifiques que nous appliquons!

Julia Olayanju: Il existe un certain nombre de tendances qui entraînent des changements dans l'industrie alimentaire aujourd'hui. Quelles sont celles qui sont là pour rester?

Gaspar: Les protéines végétales continueront de croître et auront un impact durable, car les consommateurs traditionnels complètent leur apport historique en protéines à base de viande avec des options à base de plantes . Les progrès de la technologie et de la transformation ont permis la mise sur le marché de produits plus savoureux et de meilleure qualité. Si nous examinons le succès récent de sociétés de notre portefeuille telles que Koia et Alpha Foods, nous sommes au premier rang des marques de cette nouvelle génération.

De plus, alors que les consommateurs exigent des solutions pratiques pour manger sur le pouce, susceptibles d’alimenter leur style de vie occupé, le snack-snack continue de croître.

Enfin, nous continuons d’investir dans des produits alimentaires et des boissons de qualité supérieure «meilleurs pour vous» qui mettent l’accent sur la fonctionnalité. Les gens investissent dans des produits contenant des panneaux nutritionnels plus propres qui enrichissent la santé de leurs familles. Des produits tels que Four Sigmatic offrent des fonctionnalités dans le café et Siete offre une alternative sans grain aux plates-formes traditionnelles mexicano-américaines.

Joshua Siegel – associé directeur général, Rubicon Venture

Rubicon Venture

Joshua Siegel est associé principal chez Rubicon Ventures, à New York, où il exerce à l’étranger les activités quotidiennes de la société. Ses activités comprennent l’évaluation des entreprises technologiques en phase de démarrage à la recherche de financement, l’assistance aux entreprises du portefeuille actuel dans le développement et l’interaction avec nos anges, l’attraction de capitaux LP et le développement de notre réseau.

Julia Olayanju: Pouvez-vous nous parler brièvement de vous et de ce qui vous a amené à créer le fonds que vous avez aujourd'hui?

SiegelAuparavant, j'étais banquier d'affaires chez Citicorp Securities dans les années 1990, puis je suis passé du côté des services bancaires électroniques à Citibank et j'ai supervisé la plate-forme d'Europe de l'Est pour la banque. Après des études de commerce à Georgetown, j'ai suivi ma passion et je me suis inscrit à une école de cuisine à l'Institute of Culinary Education à New York. Après avoir obtenu mon diplôme d’école culinaire, j’ai travaillé au restaurant Craft à New York, dirigé par Marco Conora (Hearth) et Jonathan Beno (French Laundry, Per Se et Lincoln). Conscient que la carrière de cuisinier est une carrière difficile, je me suis lancé dans l'immobilier familial puis je me suis orienté vers les investissements providentiels et enfin dans le capital-risque. Rubicon Venture Capital a été créée en 2013 après que les deux associés commandités ont passé plusieurs années à gérer Georgetown Angels et à investir avec leur propre capital. Il était clair qu'un fonds de capital-risque complet était nécessaire pour réaliser des investissements plus importants dans des sociétés et utiliser du capital de sociétés en commandite externe afin de nous permettre de tirer parti de notre expertise dans divers domaines.

Julia Olayanju: Qu'est-ce qui guide vos décisions d'investissement? Les tendances actuelles jouent-elles un rôle?

Seigel: Tout est une question d'économie d'unité et de coûts d'acquisition de clients. Vous devez avoir un produit attrayant pour les consommateurs et offrant une position de trésorerie nette positive . Fondamentalement, vous devez gagner de l'argent. Nous examinons des produits qui peuvent évoluer à l'échelle nationale. Il peut s'agir d'un produit de niche, mais seulement s'il s'agit d'un marché d'un milliard de dollars. Nous avons joué au café et au rayon des produits surgelés. Peu ou pas de sucre est aussi un gros problème. Vous seriez surpris de voir combien de produits à base de sucre contiennent réellement même s'ils ne contiennent pas de sucre raffiné ou même "sans sucre ajouté". L'équipe est également critique. Les arnaqueurs gagneront toujours à ce match. Vous devez être capable de voir et de courir. Fondamentalement, hâte. Si vous faites cela et que j'aime votre produit et que je vous aime bien, vous obtiendrez notre capital. Si vous avez un ego, nous ne sommes pas la VC.

Julie Lerner – Ange Investor, 37 Anges

Julie Lerner

Julie Lerner est une investisseure de 37 anges spécialisée dans le secteur de l’alimentation et des boissons. 37 Angels est un groupe de 80 femmes investisseurs providentiels qui investit chaque année dans environ 10 à 12 jeunes entreprises à fort potentiel dirigées par des hommes et des femmes, filtrées à partir de 2000.

Julia Olayanju: Pouvez-vous nous parler brièvement de vous et de ce qui vous a amené à rejoindre le groupe de placement avec lequel vous êtes aujourd'hui?

Lerner: J'aime l'écosystème entrepreneurial / des startups! Je viens d'une longue lignée d'entrepreneurs. Je me suis essayé à quelques startups sans succès. Je ne suis pas le seul car environ 80 à 90% des nouvelles entreprises échouent. J'ai commencé un blog appelé Le rapport d'échec où j'interviewe des entrepreneurs et des investisseurs accomplis sur ce qu'il ne faut PAS faire pour réussir. Je voulais aussi rester dans le monde des startups et j'ai décidé de rejoindre l'autre partie de l'équation en tant qu'investisseur providentiel. J'ai posé la question à plusieurs personnes que j'avais rencontrées en présentant ma propre entreprise à propos de groupes d'investisseurs providentiels. 37 Angels ont été recommandés à maintes reprises.

Julia Olayanju: Vous vous intéressez à l’industrie alimentaire, depuis combien de temps êtes-vous impliqué et quelle est votre plus grande attraction

Lerner: La nourriture m'a toujours intéressée! Ma grand-mère m'a donné un journal de voyage quand ma famille est allée faire du ski de fond à l'âge de 10 ans. Au lieu d'écrire ce que j'ai vu, j'ai écrit des critiques pour tous les hôtels et restaurants où nous avons mangé pendant l'été. En tant qu'entreprise, la nourriture n'est pas nécessairement facile. J'ai travaillé pendant plusieurs années à la New York State Restaurant Association. J'ai vite appris à quel point les marges sont minces et à New York en particulier, la réglementation est lourde.

Julia Olayanju: Quelles tendances trouvez-vous fascinantes dans l'industrie alimentaire?

Lerner: J'ai récemment vu le fondateur de l'habillement Bonobos parler lors d'un événement. Sa société a été achetée en 2017 par Walmart. Il a expliqué que les grandes entreprises dépendent moins de leurs propres départements de R & D et cherchent plutôt à acquérir des startups. Je le vois souvent aussi dans les produits de consommation courante. Au lieu de créer des marques / produits en interne, ils achètent des entreprises qui ont réussi à créer une marque, une entreprise et des suivantes. Essentiellement, laisser les startups prendre le risque. En fin de compte un gagnant-gagnant pour la société et le démarrage.

Julia Olayanju: Qu'est-ce qui guide vos décisions d'investissement? Les tendances actuelles jouent-elles un rôle?

Lerner: Comme pour toute entreprise à la verticale, cela revient au fondateur. Nous avons récemment examiné une entreprise de biscuits biologiques, végétaliens et sans gluten. Cet espace restreint est si concurrentiel et surpeuplé que le secteur des collations santé en général. Cependant, le fondateur a une grande expérience des marques émergentes dans une grande entreprise, a traversé un accélérateur de produits réputés et dispose d’un réseau étendu. En fin de compte, leur principal investisseur a plongé et pris toute la ronde. Ils ont reconnu, comme nous l'avons fait, que le fondateur avait les "bonnes choses" pour réussir.