Sotheby's vendu au magnat français / israélien Patrick Drahi

Sotheby’s a été vendu au magnat des médias franco-israélien Patrick Drahi pour 3,7 milliards de dollars, faisant passer la deuxième plus grande maison de vente aux enchères au monde, de la propriété publique à la propriété privée.

Au cours des dernières années, cette maison de ventes âgée de 275 ans s'est battue contre un conseil d'administration en pleine tourmente. Les actionnaires menacent d'une prise de contrôle hostile dirigée par Dan Loeb, un gestionnaire de fonds de couverture américain et chef de la direction de Third Point LLC, un fonds de couverture basé à New York doté d'un portefeuille de 14 milliards de dollars. Loeb a poursuivi les administrateurs de Sotheby’s dans le but de forcer la suppression des «protections contre les pilules empoisonnées» qui l’empêchaient d’acquérir davantage de sièges au conseil d’administration.

Cette acquisition permettra à Sotheby’s d’accélérer et de concurrencer Christie’s

Loeb, le plus grand actionnaire de Sotheby, a lancé une attaque hostile contre la société pour forcer la direction à changer. Le conseil a toujours empêché Loeb d’acquérir une part plus importante de la société. En 2017, ils ont annoncé une vente massive d'actions à leurs actionnaires existants, à condition qu'ils ne détiennent pas plus de dix pour cent de la société. Cela a empêché Loeb d’acquérir une participation plus importante dans Sotheby’s. Cette stratégie rendait beaucoup plus coûteuse pour Loeb de construire une base d’énergie dans l’entreprise.

Sotheby’s vendu au soldat médiatique franco-israélien Patrick Drahi

«Les actionnaires de Sotheby’s recevront 57 $ par action pour une transaction en espèces évaluée à 3,7 milliards de dollars. L’acquisition a abouti à la signature par Sotheby’s d’un accord de fusion définitif qui doit être racheté par BidFair USA, une entité entièrement détenue par Patrick Drahi, entrepreneur et collectionneur dans le secteur des télécommunications et des télécommunications. Aux termes de l’accord, approuvé par le conseil d’administration et les actionnaires de Sotheby’s.

Sotheby’s dans le cadre d’une transaction d’une valeur d’entreprise de 3,7 milliards de dollars. Le prix de l’offre représente une prime de 61% par rapport au cours de clôture de Sotheby’s du 14 juin 2019 et de 56,3% au prix moyen pondéré par l’action sur 30 jours de bourse de la société. La transaction entraînerait le retour de Sotheby’s à la propriété privée après 31 ans en tant que société ouverte cotée à la Bourse de New York.

Tad Smith, PDG de Sotheby’s, a déclaré: «Patrick Drahi est l’un des entrepreneurs les plus respectés au monde et, au nom de tout le monde chez Sotheby’s, je souhaite la bienvenue dans sa famille. Reconnu pour son engagement en faveur de l'innovation et de l'ingéniosité, Patrick a fondé et dirigé certaines des entreprises de télécommunications, de médias et numériques les plus prospères du monde. Il a une vision à long terme et partage la vision de notre marque pour un excellent client.
service et emploi de l'innovation pour augmenter la valeur de l'entreprise pour les clients et les employés.

Cette acquisition permettra à Sotheby’s d’accélérer le succès du programme d’initiatives de croissance des dernières années dans un environnement privé plus flexible. Cela nous positionne très bien pour notre avenir et je suis fermement convaincu que la société sera entre de bonnes mains pendant des décennies avec Patrick comme propriétaire. », A déclaré Domenico De Sole, président du conseil d’administration de Sotheby’s.

Après un examen approfondi, le conseil d’administration a soutenu avec enthousiasme l’offre de M. ‘Drahi, qui offre une prime importante au marché pour nos actionnaires. Après plus de 30 ans en tant qu’entreprise publique, le temps est venu pour ‘Sotheby’s de revenir à la propriété privée pour continuer sur la voie de la croissance et du succès. Je suis honoré que le conseil d’administration de Sotheby’s ait décidé de recommander mon offre, a commenté Patrick Drahi.

Sotheby’s est l’une des marques les plus élégantes et les plus ambitieuses au monde. En tant que client de longue date et admirateur de longue date de la société, j’achète «Sotheby’s» avec ma famille. Nous remercions Domenico et le reste
du conseil d’administration de Sotheby's et attend avec impatience de commencer à travailler avec Tad et les merveilleux membres de son équipe pour définir notre avenir. »La conclusion de la transaction est soumise aux conditions habituelles, notamment en ce qui concerne l’approbation réglementaire et l’approbation des actionnaires. sous réserve de la disponibilité du financement.

La transaction devrait être finalisée au quatrième trimestre de 2019 après l'approbation des actionnaires. LionTree Advisors est le conseiller financier de Sotheby’s dans le cadre de l’opération, et Sullivan & Cromwell LLP en est le conseiller juridique. BNP Paribas et Morgan Stanley agissent en tant que conseillers financiers auprès de BidFair, BNP Paribas en tant que seul fournisseur de financement et Hughes Hubbard & Reed LLP et Ropes & Gray International LLP en sont les conseillers juridiques. Pour plus d’informations sur les conditions générales contenues dans le contrat de fusion définitif, veuillez vous reporter au «Formulaire 8-K de la société», qui a été déposé aujourd’hui dans le cadre de cette transaction.

«Sotheby's unit les collectionneurs à des œuvres d’art de classe mondiale depuis 1744.» Sotheby's est devenue la première maison de vente aux enchères internationale lorsqu’elle s’est étendue de Londres à New York (1955), la première à réaliser des ventes à Hong Kong (1973), en Inde ( 1992) et en France (2001), et la première maison de vente aux enchères d'œuvres d'art internationales en Chine (2012).

Sotheby’s présente des enchères dans 10 salles de vente différentes, notamment à New York, Londres, Hong Kong et Paris. Le programme «Sotheby’s BidNow» permet aux visiteurs d’afficher toutes les enchères en direct et de faire des offres partout dans le monde. «Sotheby’s offre aux collectionneurs les ressources de« Sotheby’s Financial Services », la seule société mondiale de financement d’œuvres d'art, ainsi que les services de conseil en matière de collections, d'artistes, de successions et de fondations de sa filiale Art Agency, Partners. «Sotheby's présente des opportunités de vente privée dans plus de 70 catégories, dont S | 2, la branche galerie de la division Beaux-arts Sotheby's Global, et trois entreprises de vente au détail:« Sotheby's Wine »,« Sotheby's Diamonds »et« Sotheby's Home », la place de marché en ligne pour l'aménagement intérieur. conception. «Sotheby’s, qui possède un réseau mondial de 80 bureaux dans 40 pays, est la plus ancienne société cotée à la Bourse de New York, qui l’admirait beaucoup. J’achète ‘Sotheby’ avec ma famille. Nous remercions Domenico et le reste du conseil d’administration de Sotheby’s de son soutien et nous sommes impatients de commencer à travailler avec Tad et les membres de son équipe pour définir notre avenir.

En 1983, un groupe d’investisseurs, dont le millionnaire américain Alfred Taubman), a acheté et privatisé Sotheby’s. Elle a été initialement constituée sous le nom de Sotheby’s Holdings, Inc. Taubman a publié Sotheby’s en 1988, inscrivant ses actions à la Bourse de New York, faisant de Sotheby’s la plus ancienne société cotée à la Bourse de New York sous le symbole "BID".
En juin 2006, Sotheby’s Holdings, Inc. a été reconstituée dans l’État du Delaware et a été renommée Sotheby’s peu de temps après.

En février 2000, A. Alfred Taubman et Diana (Dede) Brooks, PDG de la société, ont démissionné au milieu d’un scandale de fixation des prix. Le FBI avait enquêté sur des ventes aux enchères au cours desquelles il avait été révélé qu’une collusion entre Christie’s et Sotheby’s était en cours. En octobre 2000, Brooks a reconnu sa culpabilité dans l’espoir de se voir infliger une peine réduite, impliquant Taubman.[89][90] En décembre 2001, des jurés dans une salle d'audience très prisée à New York ont ​​déclaré Taubman coupable de complot. Il a purgé une peine d'un an de prison pendant dix mois, tandis que Brooks a été condamné à six mois de prison à domicile et à une amende de 350 000 dollars des États-Unis. Sotheby’s a été condamné à une amende de 45 millions de dollars américains. Aucun membre du personnel de Christie’s n'a été inculpé.

Après une enquête criminelle menée par le ministère de la Justice américain pendant quatre ans, quelque 130 000 acheteurs et vendeurs ont intenté un recours collectif, affirmant qu’ils avaient été trompés dans le complot de fixation des prix mené par Sotheby’s et Christie’s. En 2001, le tribunal de district des États-Unis pour le district sud de New York a donné son accord final à un accord de 512 millions de dollars. La structure du règlement aurait permis de dissiper l’insolvabilité des deux sociétés, en particulier de la société publique Sotheby’s.

Au moment du scandale, 59% des actions de catégorie A de la société appartenaient à Baron Funds.

Sotheby’s rejoint désormais son principal rival, Christie’s, propriété privée du magnat des produits de luxe, François Pinault.

La conclusion de la transaction est soumise aux conditions habituelles, y compris l’approbation réglementaire et l’approbation des actionnaires, mais elle n’est pas subordonnée à la disponibilité de financement.

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