Lionel Aeschlimann sur l'art et voir le monde différemment

L’enthousiasme de Lionel Aeschlimann pour l’art contemporain rivalise presque avec son dévouement pour la finance.

M. Aeschlimann est à la tête de la branche de gestion d'actifs de Mirabaud, la banque privée suisse qui fête son 200e anniversaire cette année, à hauteur de 6,6 milliards de francs.

À l'occasion du bicentenaire, la banque a fourni une entrée gratuite au Musée d'art moderne et contemporain de Genève pour toute l'année 2019. Mirabaud possède elle-même une vaste collection d'art moderne comprenant des œuvres de Bruce Nauman, Christian Marclay et Marina Abramovic, ainsi que de nouveaux artistes. comme Omar Ba et Antoine Roegiers.

«L'art contemporain nous oblige à ouvrir les yeux et à voir les choses différemment. Cela provoque une autre façon de regarder le monde dans lequel nous vivons. Tu devrais y aller », déclare M. Aeschlimann.

Fondée en 1819, Mirabaud est restée une entreprise familiale pendant sept générations, une rareté. Peu d'entreprises familiales survivent au-delà d'une troisième génération.

"Nous pouvons nous féliciter pour les 200 dernières années, mais nous devons nous tourner vers l'avenir", a déclaré M. Aeschlimann. Cette année, Mirabaud ouvrira des bureaux au Brésil, dans les Émirats arabes unis et en Uruguay.

Lors du recrutement de M. Aeschlimann en 2010, sa seule instruction était de «communiquer Mirabaud à la génération suivante. C'était ça, dit-il en riant.

M. Aeschlimann est l'un des six associés gérants de Mirabaud et supervise un actif de 32,3 milliards de francs, chiffre qui inclut ses activités de gestion de patrimoine.

«L'équité du groupe est notre argent. Cela signifie des contraintes. Nous grandissons lentement et organiquement. Cela amène de la discipline, nous oblige à être concentrés et à avoir une vision à long terme. Avoir du temps dans la gestion des actifs est essentiel.

Sans invite, il se lance dans la défense du modèle de partenariat de Mirabaud, insistant sur le fait que les petites entreprises ne créent pas de risques significatifs pour la stabilité des marchés financiers.

«La crise financière a été causée par les institutions systémiques, les grandes banques et les assureurs. Mirabaud est dans un monde complètement différent. Nous n'essayons pas de maximiser les profits à court terme. Les clients travailleront avec nous pendant 10, 20 ou 30 ans. Être plus petit ne signifie pas être plus à risque », insiste-t-il.

À titre de preuve, il note que la majeure partie de l’actif consolidé total du groupe, qui s’élève à 4,1 milliards de francs suisses, est constituée de dépôts de clients détenus auprès de la banque centrale suisse ou investis dans des obligations d’État à court terme. Une partie de cet argent génère des taux d’intérêt négatifs, une situation que M. Aeschlimann décrit comme un «non-sens financier».

«C’est une règle d’or que nous ne jouons pas avec l’argent des clients. Si nous exploitions une entreprise privée, nous aurions pu multiplier nos bénéfices par cinq ou plus. Mais l’argent des clients est sacro-saint », explique le père de deux fils adultes.

Les bénéfices nets de Mirabaud ont augmenté de 47% l’année dernière pour atteindre 59,6 millions de francs sur un chiffre d’affaires de 342 millions de francs.

L'unité de gestion d'actifs a été créée en 2012 après que Mirabaud eut acquis de l'expérience dans la gestion de mandats britanniques à haute conviction sans contrainte pour les clients institutionnels. Il propose désormais 12 stratégies principales d’actions et d’obligations qui sont également disponibles en tant que fonds Ucits qui suivent cette même approche à alpha élevé.

Selon M. Aeschlimann, le désenchantement croissant des investisseurs ayant une gestion active est une erreur.

«Une stratégie de gestion active peut prendre des années, ce qui explique pourquoi les gens ont perdu confiance. Nous n'avons pas. Participer à l'allocation de capital par le biais d'une gestion active fait partie du comportement responsable. ”

Il s'interroge également sur le bien-fondé du passage aux fonds de suivi indiciels passifs, en particulier pour les grands fonds de pension.

«Se concentrer entièrement sur les coûts est une mauvaise chose. Les investisseurs comprennent-ils vraiment le contenu d’un indice? Les placements indiciels privilégient les plus grandes entreprises, mais celles-ci sont-elles toujours les meilleures? », Demande-t-il.

Tous les gestionnaires de portefeuille de Mirabaud sont tenus d’investir dans leurs fonds propres pour favoriser l’alignement sur leurs clients. «De cette façon, personne ne peut se cacher. Je suis investi dans tous les fonds, de même que mes partenaires », déclare M. Aeschlimann.

Trouver de nouveaux gestionnaires de portefeuille appropriés nécessite des recherches fastidieuses, mais M. Aeschlimann se souvient d'un succès notable. «Nous avons trouvé un jeune et talentueux directeur à New York dans les années 1970 et lui avons fourni un financement de démarrage. C'était George Soros. Nous avons toujours une relation privilégiée.

Mirabaud a été un pionnier des fonds spéculatifs dans les années 1970. L'année dernière, il a étendu ses efforts à d'autres solutions en créant son premier fonds de capital-investissement. Le fonds, doté d'un budget de 150 millions d'euros, est destiné aux entreprises du patrimoine vivant, qui produisent des produits de luxe et sont souvent gérées par une famille. Le fonds résulte d'une réunion entre M. Aeschlimann et Renaud Dutreil, un ancien ministre français de l'industrie, qui a réduit les impôts sur les transferts intergénérationnels d'entreprises familiales. Cette initiative a permis de sauver des entreprises qui auraient autrement été prises au piège et la participation de M. Dutreil a contribué à ouvrir des portes à Mirabaud.

«L’idée est de concentrer les efforts, d’apporter de nouvelles compétences en matière de gestion, de marketing et de distribution à ces entreprises du luxe ayant une histoire unique, a déclaré M. Aeschlimann.

Quatre transactions ont déjà été réalisées sur des multiples de moins de six fois les bénéfices, ce qui est bien inférieur aux évaluations associées à la plupart des transactions de capital investissement.

Mirabaud a également pour objectif de lever un fonds immobilier de 500 M € qui investira dans l'immobilier commercial et résidentiel dans le cadre du projet Grand Paris d'amélioration de la capitale française.

La plupart des gestionnaires de portefeuille de Mirabaud sont situés à Londres et il n’est pas prévu de transférer des capacités hors du Royaume-Uni à la suite du Brexit.

M. Aeschlimann considère le Brexit comme une "grosse erreur". «Nous avons une construction politique ascendante visant à garantir la paix en Europe pour la première fois en 3 000 ans. C'est l'objectif principal de l'UE. Ce sera une grande perte si le Royaume-Uni s'en va », a déclaré le joueur de 52 ans qui s'est décrit comme un libéral de gauche lors de l'entretien.

«Je crois en la liberté. Liberté pour les entrepreneurs et les entreprises de créer de la richesse. Mais la liberté va de pair avec la responsabilité, l'inclusion et l'assurance que même les citoyens les plus modestes de la société ont une qualité de vie décente. "

L’entretien dans le bureau londonien de Mirabaud a largement dépassé l’heure impartie, mais à la réception, M. Aeschlimann a choisi de s’arrêter devant une émeute de couleurs tourbillonnantes, une œuvre abstraite peinte par Mathieu Dafflon, né à Genève.

«L'art est l'un des derniers endroits où vous pouvez trouver la liberté. Les artistes sont souvent devant nous. Il est sain que nous remettions en question nos convictions et soyons humbles », dit-il.

Lionel Aeschlimann CV

Née 1966 Bienne, Suisse

Éducation 1992 Université de Berne, diplôme en droit; 1993 Université de Séville, diplôme de troisième cycle en droit européen; 1994 Collège d'Europe à Bruges, maîtrise en droit

Carrière 1994 Brunschwig Wittmer (cabinet d'avocats suisse); 2000 Associé et chef du groupe bancaire et financier de Schellenberg Wittmer; 2010 a rejoint Mirabaud; 2011 associé directeur, Mirabaud; 2012 Responsable de la division de gestion d'actifs Mirabaud

Mirabaud

Établi 1819

Les atouts 32,3 milliards de francs suisses (24,2 milliards de livres sterling) (6,6 milliards de francs suisses en gestion d'actifs)

Nombre d'employés Plus de 700

Des bureaux Genève, Zurich, Bâle, Londres, Paris, Luxembourg, Madrid, Barcelone, Séville, Valence, Montréal et Dubaï

La possession Partenariat à responsabilité illimitée