Investissez dans la réalité

Ray Dalio, le fondateur de Bridgewater Associates, un hedge fund extrêmement influent, prend pour le premier de ses principes de vie: Embrasser la réalité et y faire face.

7 novembre 2018; Ray Dalio, fondateur, co-directeur des investissements et co-président, Bridgewater Associates, sur la scène du forum lors de la deuxième journée du Web Summit 2018 à l'Altice Arena de Lisbonne, au Portugal. Photo de Harry Murphy / Sommet Web via SportsfileWikipedia

Il n’est tout simplement pas possible d’investir à long terme si vous n’êtes pas toujours capable de percevoir la réalité d’une situation et d’agir en conséquence. Les croyances erronées sont écrasées de manière aussi convaincante qu’un menuisier qui enfonce un clou. La vérité et les marchés peuvent être brutaux.

En ce sens, investir partage des similitudes avec la stratégie militaire. Les généraux sur le terrain n'ont pas le luxe de souhaiter que les choses soient différentes. ils doivent voir les choses comme elles sont vraiment et trouver un moyen de créer le meilleur résultat possible avec les hommes et le matériel à portée de main.

HELMAND PROVINCE, Afghanistan (1er avril 2010) —Etats-Unis Le général d’armée Stanley A. McChrystal, commandant de la Force internationale d’assistance à la sécurité (OTAN) et des Forces américaines pour l’Afghanistan, arrive à l’avant-poste de combat Sharp dans le district de Garmsir. (Photo de la US Navy par le maître de 1 re classe Mark O’Donald / Released) Wikipedia

Lorsque j'ai commencé à lire sur les sciences du climat à mi-parcours, les articles qui m'ont le plus marqué et auquel j'ai le plus prêté attention sont ceux publiés par l'armée américaine. En l'absence de formation en sciences du climat, je ne savais pas si un article scientifique était plus crédible qu'un autre. J'ai considéré les monographies publiées par le ministère de la Défense comme des arbitres neutres de la vérité.

Les forces armées écrivent depuis très longtemps sur les effets probables du changement climatique sur la sécurité de la base, les migrations transfrontalières et les conflits civils (voici un papier publié par le ministère de la Marine en 1990, par exemple).

J'ai été choqué lorsque j'ai appris que l'administration Trump était en train de créer une commission chargée de remettre en question des décennies de travail sobre et détaillé visant à estimer les effets probables du changement climatique sur la sécurité nationale à long terme. La commission sera dirigée par un universitaire sans formation ni compétences en sciences de l’atmosphère, qui a des opinions inédites sur le sujet qui ont été réfutées dans de nombreuses revues scientifiques réputées et respectées.

Une mauvaise information mène à un mauvais investissement. Sur les marchés des capitaux, un mauvais investissement entraîne une perte de capital. Dans le domaine géostratégique, un mauvais investissement peut conduire à la défaite et à la mort. (Le gouvernement français a organisé un cours de maîtrise en investissement avec la ligne Maginot. Cet investissement de trésors français a fonctionné si mal que la France a été envahie et que leurs alliés anglais ont dû battre une retraite pathétique de Dunkerque de l'autre côté de la Manche.)

Pour un investisseur habitué à penser au risque et à la probabilité de résultats différents, ignorer un résultat qui est déjà en cours mendiants comprendre.

Ce qui me confond peut-être le plus, c’est que la société doit choisir entre la croissance économique et investir dans des stratégies d’adaptation et d’atténuation du changement climatique. Décidément, ces deux choix ne s’excluent pas mutuellement sauf si vous êtes Don Blankenship ou quelqu'un de son genre.

Nombreux sont ceux qui ont critiqué le représentant des étudiants de première année du 14ème arrondissement du Congrès américain à New York. Green New Deal plan comme étant peu pratique ou économiquement perturbateur. Honnêtement, quand je lis le plan, tout ce que je vois, ce sont des signes dollar!

«Élargissez considérablement les sources d'énergie renouvelables existantes…»

“[Build] nationale, économe en énergie, [sic] «Smart» grid… ”cha-ching!

“[Upgrade] chaque bâtiment résidentiel et industriel pour une efficacité énergétique, un confort et une sécurité à la pointe de la technologie.

Alexandria Ocasio-Cortez (G) s'entretenant avec Kerri Evelyn Harris (D), candidate sans succès au Sénat, du Delaware .Wikipedia

Chacun des points ci-dessus et les autres du projet de plan du représentant Ocasio-Cortez représentent une formidable opportunité pour les entrepreneurs et les investisseurs. Que les gens ne voient pas cela est aussi déroutant pour moi qu’une commission gouvernementale chargée d’ignorer les bases inondées ou celles qui s’effondrent à cause de la fonte du pergélisol.

Les changements climatiques constituent une menace réelle et existentielle pour la civilisation humaine au cours des 100 prochaines années. Bien que lent, c’est – en un mot – une crise.

Tous les bons investisseurs savent qu'ils ne doivent jamais perdre une bonne crise. Investir dans un nouveau paradigme est le seul moyen de créer et de maintenir une richesse intergénérationnelle au XXIe siècle. Les investisseurs intelligents prennent note!